🚀 2026年AI硬件 💎

2026年最大的投资主题：AI硬件供应链材料稀缺性

• 光模块出货量将增长3-4倍（1.6T和800G）

• 上游材料存在50%以上供应缺口

• 核心策略：聚焦业绩确定性 + 材料稀缺性

• 最大风险：短线操作和反复横跳

光库科技供应链涨价：

• 10月份：15% → 3个月后：51.61%

• 仅中际旭创一家客户的供应价格上涨超50%

• 公司共有7-8家客户，业绩将同比增长一倍以上

源杰半导体涨价更猛：107%

• 价格高达700+，长期看可达2000-3000

核心问题：不是产能，是原材料

• 光模块生产涉及16种核心材料

• 其中3种存在巨大供应缺口（InP、薄膜铌酸锂TFLN、光学器件）

• 2026年需求：1.6T和800G光模块需要3000-4000万只

• 供应缺口：50%以上的原材料供应不足

InP（磷化铟）核心作用

• 决定光的传输能力：不是光怎么走，而是光能跑到哪一步

• 存在三层技术路径：DBF → EML → InP（InP是最底层原材料）

• 难点：稳定高良率、按时交付，年产量极其有限

薄膜铌酸锂（TFLN）关键价值

• 高速调制和新型电光材料，决定光模块最终性能

• 平台级材料门槛：低功耗 + 高稳定性 + 可复制化

• AI光互连的底座，是调制器的核心

为什么会涨价？

• 不像塑料可以瞬间扩产，这些材料需要长周期、高良率控制

• 供应商必然持续涨价，且不停地涨价

• 中际旭创等下游厂商会向谷歌等客户抬高发货价，平衡上游成本

⚠️ 市场尚不知道的核心情报

信息来源：通过公开供应链资料交叉对应得出（非内幕消息）

核心含义：

• 中际旭创完全不需要迎合市场、拆股做高股价吸引散户

• 订单饱满到2028年，公司专注于发展，对股价一点考虑都没有

• 这才是真正的好公司：不依赖资本市场认可，业绩自己说话

• 向上爆发性会被高价格拖累，但长期必然到2万亿市值

💡 这就是为什么推荐新光模块四剑客：性价比更高，2-3倍空间在1-2个月内即可实现

为什么是空间最大的标的？

业绩数据：

• 2025年前三季度净利润：2.18亿，同比增长近30%

• 这还是在传统业务逻辑下的增长

• 2026年薄膜铌酸锂（TFLN）业务将跳增2-3倍

核心逻辑：

• 唯一性：TFLN领域唯一龙头，很难找到第二家可比拟的

• 平台级材料：决定光模块性能、功耗、稳定性的核心调制器材料

• AI光互连底座：不是把速度推到极致，而是低功耗+高稳定性+可复制化

• 关键时间节点：2026年3月16日 英伟达GTC大会发布Rubin白皮书后，所有AI八大赛道和材料端将迎来超强爆发

个人预期：远期 400-500

（个人观点，非荐股建议，投资有风险）

PCB是AI服务器最大刚需：

• 胜宏科技从25年初20-30元 → 355元最高点，涨幅10倍+

• 横盘1-2个月是正常调整，4位数目标确定

• 高端PCB背板价格水涨船高，利润穿透力比光模块更强

• 技术跳升带来价格拉动：16层 → 24层多层板

📅 下周开始（1月下旬）：资金大腾挪

• 胜宏科技业绩预告发布，加速资金从商业航天/AI应用撤离

• 机构开始15-20天建仓周期，转向AI硬件

• 距离春节仅1个月，大资金需要充足建仓时间

• 中际旭创带动AI八大赛道全面爆发

🧨 2月17日：春节

• 建仓窗口期结束

📊 春节后-3月中旬：业绩炸弹

• 年报和一季报陆续预告、发布

• 所有人将"大惊失色"：服务器、PCB、光模块需求全面兑现

• 上下游业绩暴增逻辑穿透：原料涨价 → 中际旭创抬高发货价 → 平衡成本

🚀 3月16日：关键催化剂（GTC大会）

⚡ 英伟达GTC大会发布Rubin白皮书
从这一天开始，AI八大赛道 + 材料端将迎来超强爆发

✅ 2026年上半年：

• 今日所讲标的成长空间基本达成

• 1-2个月后即可看到显著成果

• 建议5-6月份参加下一场线下见面会，共同庆祝

🎯 上证指数2026年必破5000点

决策层内部对市场的预期：站稳5000点

历史预测回顾：

• 2024年9月13日深圳见面会首次提出："5178点2026年必被突破"

• 当时指数仅2800点附近

• 现在已达4190点最高，涨幅50%+

为什么还能再涨1000点？

• 国家有意控制节奏，否则上半年就能到5000点

• 中国石油还未启动（推升指数的巨大爆点）

• 电力板块还未大启动（液冷专题将详细讲解）

• 随便上去1000点是分分钟的事情

💡 关键：不要再把资金搬到美国。纳斯达克从08年涨到现在，A股还在3000点横盘，这个估值差距必然会被抹平！

2026年最大风险：杀短线客、杀游资、杀反复横跳

正确心态：

• 最难的不是选择，而是扛住人性下跌的力量

• 要忍受长时间的没有反馈和负反馈

• 时间无法测算，但结果是注定的

• 不要用价格等同于价值

错误操作：

• 东阳光不涨 → 换通富微电 → 通富到顶 → 再换其他

• 反复横跳最终会发现连一手光模块都买不起

投资建议：

• 老老实实拿着最有业绩、最有确定性的标的

• 牛市亏钱主要亏在心态

2026年有色金属核心逻辑

核心判断：有色金属全部还在地板上，无论锡、银、铜、铝

⚡ 2026年两大主线：大电力 + 大材料（有色）

12月份专属直播提及的电力标的，最近表现如何？

• ✅ 特变电工 - 已开始兑现
• ✅ SST（阳光电源） - 持续强势
• ✅ 古德变压器 - 逐步启动
• ✅ 四方股份 - 稳步上涨

核心观点：
只要有耐心，什么都能吃到。如果没有耐心，什么都吃不到。

明天液冷专题将详细讲解：

• 阳光电源（东阳光）深度逻辑

• 2026年液冷大年的投资机会

• 电力板块如何推升5000点指数

中国 vs 美国：供应链分工

• 中国优势：占据基础设施源头（材料、制造、组装）

• 美国优势：占据技术产业设施源头（芯片设计、算法）

为什么不该把资金搬到美国？

"到现在还想着要把资金搬到美国、纳斯达克的，我觉得纯属脑子有病"

原因分析：

• 中国掌握了AI硬件供应链的定价权和稀缺性

• 材料端的涨价会直接传导到终端，利润弹性巨大

• 当前所有标的都在"地板价"，5年后回看都是机会

• 美股已经充分定价，A股才刚刚开始

⚠️ 重要提醒：以上为个人预期，不代表荐股建议。投资有风险，请独立判断。

最难的不是选择，而是坚守

• 忍受长时间的没有反馈和负反馈

• 扛住人性下跌的力量，对抗自己的本能

• 不要管中途的任何波动，只关注结果是否注定

"时间无法测算，结果是必然的"

"我不知道通富什么时候会过100，但我知道它一定会到。
如果我知道什么时候会过100，那我就是巴菲特的水平了。
但巴菲特也无法测算时间，我们只是知道结果是必然的。"

好公司的标准

✅ 业绩确定性（有实打实的利润增长）

✅ 材料稀缺性（供不应求，有定价权）

✅ 估值空间（传统估值体系向新估值体系转换）

✅ 长期趋势（AI大周期的刚需）

💡 关键：好公司你有没有好的心态能坚守得了？这才是能否赚钱的核心。