光模块与PCB产业链深度解析 | 把握全球共识下的投资机遇
AI需求传导路径：从大厂到上游设备商
全球共识正在形成：AI需求已传导至最上游的光刻机制造商（阿斯麦），整个供应链处于供不应求状态。从大厂资本开支→英伟达/谷歌→台积电→阿斯麦，需求链条完整清晰。
当前市场压制程度评估（0-100）
变盘信号：50ETF和300ETF持续压盘，但盘中稍不压制就立即快速上涨。保险资金大量接盘后，大概率会向上做一波，预计春节前后可能启动。
各细分赛道投资优先级评分（满分100）
优先级排序：光模块（最高）> 电子布/PCB > 液冷/电源 > 存储芯片 > 商业航天 > 贵金属
光模块主要标的特征对比（稳定性 vs 弹性）
投资策略：普通投资者标配"两光"（中际旭创+新易盛），追求稳定性；进阶玩家可配置联特科技（270亿市值），追求高弹性但波动大。
PCB产业链主要标的走势强度
产业痛点：胜宏科技因挖人策略导致行业人才短缺，整个PCB行业扩产受限于熟练工不足。设备和人力双重瓶颈导致供需紧张持续。
液冷与电源核心标的技术形态评分
技术形态：英维克出现老鸭头抬头迹象，中石科技越走越强，博杰股份业绩待验证但资金未见明显出货。
存储芯片国内外市场热度对比
市场分化：海外存储芯片疯涨但国内炒作不佳。百维存储沿10日线走，江波龙业绩约20亿即将兑现，香农芯创博弈Q1业绩释放。
商业航天标的距离前高修复程度
龙头卡位：西部材料是SpaceX供应商，距离前高最近（修复最强），图形最强。信维通信为中军，超捷股份是创业板弹性标的。
选股五大维度重要性评分
核心原则：选龙头不选跟风，选辨识度不选默默无闻，龙头涨比别人先涨跌比别人后跌。同题材只选1-2个最强标的，不要遍地开花。
当前策略：密切关注50ETF和300ETF压盘情况，一旦不压则抓住补涨机会。春节前两周若启动，节后春季行情可能延续。
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